国际石油市场正在经历前所未有的变化，石油生产国形势复杂多变，市场需求已经东移，新能源和可再生能源发展迅速。市场各方力量对石油定价权的争夺愈演愈烈，市场秩序面临深刻调整，国际油价影响机理和市场规律呈现新的特征。本书围绕国际石油市场价格运行规律，从市场内部微观行为机理、市场外部信息传导机制和石油市场的宏观经济影响三个大的维度，针对市场驱动机理、市场一体化程度、跨市场信息传导、油价冲击的经济影响、市场投资策略以及石油进口安全评估等内容展开深入的研究，尝试挖掘市场新的演化规律和特征。
样章试读
目录
- 目录
总序
序
前言
第1章 绪论 1
1.1 石油市场博弈新动态 2
1.2 石油市场理论发展综述 4
1.3 石油市场的热点科学问题 20
第2章 国际原油价格隐含波动特征研究 22
2.1 石油市场隐含波动指数 23
2.2 油价收益与波动关系建模 24
2.3 数据和基本统计 26
2.4 风险-收益关系研究 28
2.5 本章小结 34
第3章 国际油价驱动机理识别的系统分析方法 36
3.1 国际油价驱动因素分析 37
3.2 油价驱动因素系统识别方法 38
3.3 数据及样本分析 42
3.4 国际油价驱动机理系统分析 45
3.5 本章小结 55
第4章 突发事件对国际油价波动的影响机理研究 56
4.1 事件影响的行为机理 57
4.2 石油相关事件 58
4.3 事件影响机理建模 61
4.4 石油相关事件影响分析 63
4.5 本章小结 70
第5章 国际原油市场动态协动性研究 72
5.1 国际原油市场体系 73
5.2 动态网络建模 74
5.3 原油市场基本统计 78
5.4 国际原油市场分析 82
5.5 国家原油市场分析 91
5.6 本章小结 100
第6章 国际原油市场与天然气市场动态关系研究 102
6.1 天然气定价机制的演化 103
6.2 油价与气价关系建模 104
6.3 数据来源 107
6.4 油气时变协动性分析 109
6.5 油价对区域天然气价格的影响 114
6.6 本章小结 124
第7章 国际原油市场对非能源商品市场的影响研究 125
7.1 原油市场与非能源商品市场的交互影响 126
7.2 跨市场波动溢出模型 127
7.3 各市场基本分析 129
7.4 原油市场与各商品市场间波动溢出效应分析 132
7.5 本章小结 137
第8章 国际油气价格与汇率动态相依关系研究 139
8.1 能源价格与汇率关系的经济学分析 140
8.2 时变最优Copula建模 141
8.3 油气价格与汇率相依关系实证研究 147
8.4 本章小结 151
第9章 中国石油市场的影响力研究 153
9.1 中国商品市场与国际商品市场的关系 154
9.2 市场间信息传导模型 156
9.3 石油及各商品市场样本分析 157
9.4 中国石油市场影响力分析 160
9.5 本章小结 170
第10章 结构化油价冲击对中国宏观经济的影响研究 172
10.1 油价与新兴经济体宏观经济关系 173
10.2 BRICS石油供需形势 174
10.3 石油价格冲击建模 177
10.4 数据来源和预处理 179
10.5 油价冲击的宏观经济影响 180
10.6 本章小结 187
第11章 国际石油市场套期保值策略研究 189
11.1 炼油商组合投资策略 190
11.2 裂解利润的套期保值模型 191
11.3 数据及样本分析 195
11.4 套期保值效果分析与比较 197
11.5 本章小结 201
第12章 中国石油进口安全综合评估研究 203
12.1 中国石油进口现状 204
12.2 石油进口风险识别和指标选取 205
12.3 两阶段DEA-like石油进口安全评价模型 208
12.4 中国石油进口安全综合评价 210
12.5 本章小结 215
参考文献 218
Contents
Preface
Chapter 1 Introduction 1
1.1 New pattern of oil market 2
1.2 Literature review of oil market research 4
1.3 Hot scientific issues in the oil market 20
Chapter 2 Research on implied volatility for oil prices 22
2.1 Oil price implied volatility index 23
2.2 Modelling the relationship between oil returns and volatility 24
2.3 Data and statistics 26
2.4 Empirical analysis for risk-return 28
2.5 Conclusions 34
Chapter 3 System analysis approach for the identification of factors driving crude oil prices 36
3.1 Driving factors 37
3.2 Synthesis approach 38
3.3 Data and sample analysis 42
3.4 Driving mechanism of factors on oil prices 45
3.5 Conclusions 55
Chapter 4 Oil price volatility and oil-related events: an internet concern perspective 56
4.1 Behavioral mechanism of event impact 57
4.2 Oil-related events 58
4.3 Event study modelling 61
4.4 Effects analysis of the oil-related events 63
4.5 Conclusions 70
Chapter 5 Dynamic integration of world oil prices: globalisation vs.regionalisation 72
5.1 The world oil market system 73
5.2 Dynamic network modelling 74
5.3 Summary statistics of oil market system 78
5.4 Oil market integration from an International perspective 82
5.5 Oil market integration from a country perspective 91
5.6 Conclusions 100
Chapter 6 Dynamic comovement between international oil prices and natural gas prices 102
6.1 Evolution of natural gas pricing mechanism 103
6.2 Modelling the dynamic relationship 104
6.3 Data sources 107
6.4 Time-varying comovement analysis 109
6.5 Impacts of oil prices on regional natural gas prices 114
6.6 Conclusions 124
Chapter 7 Impact of oil price volatility on non-energy commodity markets 125
7.1 Interdependence between oil market and non-energy commodity markets 126
7.2 Volatility spillover model across market 127
7.3 Basic analysis for markets 129
7.4 Volatility spillover effect between oil and commodity markets 132
7.5 Conclusions 137
Chapter 8 Dynamic dependence between oil and gas prices and exchange rate 139
8.1 Economic analysis of the relationship between energy prices and exchange rate 140
8.2 Time-varying optimal copula model 141
8.3 Dependence analysis of oil and gas prices and exchange rate 147
8.4 Conclusions 151
Chapter 9 Influence of China's oil market 153
9.1 Relationship between domestic and international commodity market 154
9.2 Information transmission model across market 156
9.3 Commodity market sample analysis 157
9.4 Influence analysis for China's oil market 160
9.5 Conclusions 170
Chapter 10 Effects of structural oil shocks on China's macro-economy 172
10.1 Relationship between oil prices and emerging economies 173
10.2 Oil supply and demand in BRICS countries 174
10.3 Oil shocks modelling 177
10.4 Data preprocess 179
10.5 Macroeconomic impact of oil price shocks 180
10.6 Conclusions 187
Chapter 11 A dynamic hedging approach in multiproduct oil markets 189
11.1 Portfolio hedging strategy for refineries 190
11.2 Hedging model for crack spread 191
11.3 Data analysis 195
11.4 Hedging performance comparison 197
11.5 Conclusions 201
Chapter 12 Integrated evaluation for China's oil import security 203
12.1 Oil import situation in China 204
12.2 Risk identification and indicator system 205
12.3 Two-phase DEA-like model 208
12.4 Evolution and evaluation of China's oil import security 210
12.5 Conclusions 215
References 218
京公网安备 11010102004214号